买股票赢利了并不肯定就是投资乐成

春花十二月

昨天小尘发表了一篇文章先容三个指标来选取好公司，有些朋侪和小尘交换了一下，不明确为什么要用这三个指标来赛选好公司，实在小尘不停利用巴菲特的投资理论来做股票投资，随着投资时间的变长，越来越感觉巴菲特投资理论的精确性，同时也有许多朋侪面临巴菲特一生的投资履历总结出来的理论不知道怎样动手，以是才总结了一些更轻易量化，更轻易把握的尺度，实在这三点就是巴菲特投资理论的量化，为了阐明这个题目我想了一个主题，那就是买股票赢利了并不肯定就是投资乐成，假如你明确了这一点，那天然也就明确了选良好公司三个指标的引导头脑，由于他们的原理是相通的，本日我们就来谈一谈这个话题，以解开部分朋侪心中的迷惑。

一、买股票赢利了不肯定就是投资乐成了。
买股票投资乐成有一个尺度那就是财产的增长，固然有些人买股票赢利了，让本身在股市的资金出现正增长，但是这并不就阐明是乐成的投资。为什么这么说呢？照旧回结为昨天写的文章，一个良好的投资和一个良好的企业尺度一样，都必要三个尺度：跑赢通货膨胀、跑赢无风险投资和跑赢行业均匀收进。只有具备了这三点才阐明我们的财产在增长，假如仅仅是款项数目的增长那并不肯定就是赢利了，由于另有通货膨胀等一些环境 ，本日的10元钱肯定比将来的10元钱购买力强，由于物价在上涨，经济在发展。钱币具偶然间性，时间可以低落财产的代价，我们只有赚取财产的速率凌驾上面三个尺度的增长速率时才算是赢利了，也才算是乐成的投资。

二、股票投资怎样做到保值？
实在投资股票乐成的尺度和选良好公司的尺度是一样的。良好的公司的收益只有在跑赢通货膨胀和无风险投资收益时才算是保值，那么我们投资股票也是一样，必须跑赢了这两个收益才算是保值。让我们来看一个例子：
1的10次方=1
0.9的10次方=0.3486（约即是）
1.1的10次方=2.59（约即是）
1的10次方相称于保值，1.1的10次方才是赢利，而0.9的10次方就是亏损。股票投资也是一样，假如你跑不赢通货膨胀和无风险投资收益那么就是0.9的10次方，而且你们发现了吗？他们的效果差距很大，三个式子每个式子的起始数字只差0.1，但是效果差距2-3倍左右，0.1*20=2，以是0.1和2有20倍的差距，这就是复利的威力，轻微不对一点在时间和复利的作用下，效果就有几十倍的差距，以是我们做股票投资肯定要慎重在慎重。股票投资和企业谋划都一样，假如你每年都跑不赢通货膨胀和无风险投资收益，那么你的财产就是0.9的10次方，10年后你就会比1的10次方差许多倍（时间和复利的威力巨大），起始1的10次方也不外是保值而已，想想如今的物价是10年前的多少倍？小尘这里，如今吃一碗牛肉面的钱可以在10年前吃3碗（吃三碗还结余1元），这就是通货膨胀的复利威力。以是岂论做什么买卖（包罗股票投资）只有跑赢了通货膨胀和无风险投资收益才算是保值。
三、股票投资怎样做到增值？
财产只有增值了才算是乐成的投资，做任何买卖（包罗股票投资）都是一个原理，假如你不能包管本身的财产增值，那么你这个买卖就不算乐成。做买卖要实现财产增值必须跑赢行业均匀收益，固然这里要再次阐明一下，增值是在保值的底子上实现的，我怕有些朋侪又钻牛角尖，以是阐明一下，只有实现了财产的保值才大概进一步实现财产的增值。以是更正确的表述应该是财产的增值必须跑赢通货膨胀、无风险投资收益和行业均匀收进三项指标才行。还记得上面举的三个10次方的例子吗？实在原理 一样，我们不妨来详细化一下，假如有A、B、C、D四家公司，A公司多年来不停亏损，B公司固然多年来红利但是其收进不停低于行业均匀收益，C公司谋划不是很稳固，偶然会跑赢行业均匀收益，偶然会跑输行业均匀收益，但是C公司总体上来说都处于红利状态，D公司每年都可以跑赢行业均匀收益，那么假设你是一位老板，计划投资一家公司，你会选择哪一家呢？为什么？先来看看A公司，A公司不停亏损我想天然是直接放弃，没有人会傻到投资如许的公司吧？B公司，就比力饶人了，许多朋侪就没有思量到行业均匀收益这个题目，试想一下前面举得1的10次方谁人事例，B公司就相称于0.9的10次方，而行业均匀程度就相称于1的10次方，多年下来，B公司会远远落伍于行业均匀程度，以是时间越久B公司的业绩就越长，由于这是复利增长，末了B公司只能被市场镌汰。C公司和D公司一比力，很显着，C公司本年0.9的10次方，来岁1.1的10次方，往返颠簸不定，要知道0.9的10次方就是在倒退，是财产的丧失，以是假如你是智慧人肯定选择D公司，由于D公司就相称于1.1的10次方，多年下来通过复利增长一定远远领先于行业其他公司，稳坐龙头企业，这也就是股市中说的强者恒强的原理，对了，既然说到这句名言，强者恒强，弱者恒弱你怎样分别出可以恒强的企业呢？天然就是刚刚说的三条尺度，如许一量化，是不是结果就出来了，是不是比巴菲特老师的投资原则更详细，更好把握？以是良好公司肯定会跑赢行业均匀收益，而乐成的股票投资也肯定会跑赢股票市场均匀投资收益，是一个原理。

四、这三个判定尺度和巴菲特的头脑是同等的。
跑赢通货膨胀、跑赢无风险投资收益和跑赢行业均匀收进这三个指标和巴菲特头脑同等。巴菲特的投资要讲求内部记分卡原则、本领圈原则、护城河原则等这些投资原则的目标都是要分析企业的发展环境，实在和我总结的三个尺度是同等的，都是在探求良好公司，小尘为了让朋侪们更好的把握股票投资头脑，更轻易量化才总结了这三点投资尺度，剩下的事变就是八仙过海各显神通，来分析哪家企业可以或许满意这三点尺度了，照旧前次说的切不可分析企业的短期体现，肯定要恒久分析，假如能分析企业5年以上的谋划环境更好，只要企业能恒久保持跑赢这三个指标，那么企业将来可以或许连续精良谋划的概率就很大。
投资必要思索，盼望小尘对投资的思索可以或许起到抛砖引玉的作用，让朋侪们都有劳绩，那就足以。（本文由小尘谈投资原创，百家号独家内容。）



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