投资股市，怎样才气连续红利？

当鱼厌倦大海

牛市中，大多数人，照旧会亏钱，而且，会亏的很惨。少数人，能满身而退。少少数人，才气做到连续红利。
            
            想成为少少数人，必要在3个方向上，做到知行合一。
            一、 明白本身赚的是什么钱
            股市中赚到的钱，分为2种：1，谋利的钱。2，投资的钱。
            所谓谋利，买进是短期的，基于“预期差”，而买进股票，比及预期差兑现，即卖出。这里的关键，是判定预期差背后的信息和逻辑。信息与逻辑，共同构成买进逻辑，信息越精准、逻辑越精密，买进逻辑的支持就越强，红利的概率就越大。当多个买进逻辑形成联动，产生共振，就会出现巨大涨幅。
            预期差，是指如今的代价，与将来的知识代价之间，有明白、猛烈的价差。好比在利空出现后，或利好出现前，优质标的被低估，逆境反转前。预期差的参照，可以是自身，也可以对标竞品。
            谋利，本质是基于预期差，低买高卖，举行套利。
            而投资，买进是恒久的，基于“赢利呆板”，而买进股票，以分享企业发展。好比，酒很暴利，但我又不能往开酒厂，于是就买进茅台。游戏很赢利，但我本身不能往开辟游戏，那就买进腾讯。
            投资，本质是基于企业基因，买进股权，享受恒久发展红利。这里的关键，是对企业基因的判定。既要有安全边际，又能高发展。下有界限，上不封顶。
            另有一个认知，也很紧张，我们在股市中赚到的钱，毕竟是来自于那里呢？
            股市是一个零和博弈的地方。并不创造财产，只是不绝地改变财产的分配方式。投资股票赢利的本质，是低价买进筹码，然后高价，把筹码出售给对手盘。
            为了更好地明白这点，我们不妨来做一个粗糙的假设：
            股市，是我们，与庄家，其他散户，3方的博弈。100个人到场博弈，此中9个人（庄家），基于信息上风、资金、专业上风，可以左右股价，影响90个人的买进、卖出举动，而我们，发现、并拿到了低价筹码，客观上，我们与庄家做出的选择，产生了重叠（不是跟庄，而是好汉所见略同，最优选择就那一个）。末了的效果，就是10个人，赚90个人的钱。假如90个人，每人亏10%，对应地，这10个人，每人就会赚90%。
            大概的逻辑就是如许，我们赚到的钱，就是来自那90%的散户。岂论牛市、熊市，皆是云云。
            那么，怎么成为这1%的人呢？
            二、 规律、生意业务计谋
            规律，是为了包管不输，或输的少。规律比生意业务计谋更紧张，由于我们要靠它来束缚人性。
            1，不乞贷炒股，不加杠杆。
            2，宁肯少赚，不赌，只赚本身看得懂的钱。
            3，低位重仓，高位清仓。
            4，每一次生意业务，都要探求最佳击球点，并设置止损。
            5，永久不要由于错过了某个牛股、某个击球点而悔恨。
            生意业务计谋，是为了在不确定的市场中，赚确定性的钱。
            所谓生意业务计谋，就是股市中的生意业务，是基于某个操纵模子，只要遵照这个操纵模子，红利的概率就会大于50%（履历、或算法决定），详细概率，同模子高度相干。计谋的背后，是确定性，赚的是恒久复利。
            计谋不在多，一两个，就够用了。
            一、半买半卖计谋。难度系数：☆☆
            牛市中，股票会走强，随后，进进熊市，股票会下跌。在如许的升沉中，有什么计谋，可以确定性地赢利呢？
            答案是，熊市中，满仓，在牛市中，减至半仓，熊市中，再加满仓，循环操纵。
            这个计谋，有2个关键点：
            1，设定目的价位。跌到目的价位，就买进，涨到目的价位，就卖出。
            2，选好目的股票。选那些，牛市中涨的猛、熊市中跌的凶、但企业谋划稳固、红利稳固、没有高发展性的股票，专注1-3只，就够了，深进研究。
            二、杠铃计谋。难度系数：☆☆☆☆☆
            杠铃中心，占80%仓位，用于投资。杠铃两头，占20%仓位，用于谋利。
            投资，是基于贴现现金流（DCF），买进标的，这是买股权，分享企业发展红利。
            贴现现金流（DCF），是任何金融资产代价的真正驱动力，尤其是股票。
            现金流量贴现法，就是把企业将来数年内的预期现金流量，还原为当前现值。关注的是企业将来的赢利本领。
            
            公式阐明：
            V一企业的评估值;
            n一资产(企业)的寿命;
            CFt一资产 (企业)在t时候产生的现金流;
            r一反映预期现金流的折现率。
            好比茅台，为什么股价涨的这么疯狂呢？就是由于n可以很大，同时每年利润15%保持以上的高增长，CFt也不小，以是，市场给了每股1800的股价。
            好比腾讯，每年保持25%以上的高增长，CFt就很大，企业寿命方面，大概没茅台的n大，但20年以上，市场是有共鸣的，以是，市场给了每股500的股价。
            20%的谋利仓位，用于探求有预期差的标的，低买高卖，举行套利，以增长团体收益率。
            预期差有4个阶段：
            初期，股价横盘，市场观点分歧。
            转好期，股价迟钝上行，必要更多业绩论证。
            逆转期，股价显着上行，乃至突破平台，逻辑被市场验证。
            消散，进进业绩模式，股价已创造汗青新高，将来增长重要靠业绩和增长，不存在预期差部门的收益。
            杠铃计谋的难点，在于探求标的，并找到符合的机遇点参与。
            一样平常来说，庄家会在初期参与，在转好期，积贮量能，条件成熟时，发动打击，在消散期出货，继承炒作别的有预期差的标的。
            固然，庄家的举措，与大盘也关系密切。A股的每一轮行情，都有关键驱动气力，找出这个关键驱动气力，并创建监测指标，把握大盘的趋势性变革，也很紧张。像本轮行情的关键驱动气力，就是外资，相干监测指标，就是美元热环流、中美博弈、生化攻防。
            另有个直接，可供参照的数据，就是生意业务量。根据预期差、大盘、量能3个指标，综合判定，就能找到比力好的交易点。
            接下来，就是选股。
            三、 选股
            选股有3个根本步调：a，方向。b，筛选。c，调研。
            a，方向。
            好比，当前的大方向，重要是3个：中美科技战、中美地缘博弈、中美生化攻防，短期内，这3个方向，都看不到降温的迹象。以是，有焦点技能，而且正在突破、替换美国技能的国内企业，军工企业，生物医药企业，大概率会轮替有行情。而且，在这些方向上，外资有天赋的信息上风，某种水平上来说，自动权都把握他们手上。
            然后，在大方向上，探求存在猛烈预期差的标的。
            PS：方向有许多，差别阶段，方向也会变革，只要信息、逻辑OK，就可以到场。
            b，筛选。
            筛选工具，我是用的同花顺的选股，感觉蛮好用的。筛选尺度，就是轻易产生预期差的那些特性。好比：
            1，估值低。企业根本面，与同类板块股票举行横向对比。可以找到相对估值低的标的。而牛市，全部股票的估值，都会上升，尽对估值低的股票，会有上升空间。这就有了估值回回的预期差。
            2，短期利空。再牛的企业，都会出现短期利空，而这些短期利空，又不会改变企业的恒久谋划。短期利空造成的股价下跌，将来肯定会得到修正。这就有了代价修正的预期差。
            3，业绩变革。谋划业绩、投资业绩向好，但未公布。这就有了利好兑现的预期差。
            4，根本面变革。可以是逆境反转，也可以是大的实质性利好。
            5，资金流进，量能上升。
            判定预期差，关键在信息与逻辑。信息方面，当你专注于少数股票，相对浩繁散户而言，一定会有信息上风。逻辑方面，这是一种本领，多实践，多复盘，就能逐步提拔。
            c，调研。
            调研，起首是对标的做团体评价，肯定性，二看增长，三看估值。然后是网络市场观点、阅读三年内年报中治理层观点，两种观点之间的分歧，也会反应预期差的空间。
            通过以上3个步调，我们就可以得到多项买进逻辑，逐一列出来，然后判定标的预期差的空间。最焦点的买进逻辑越突出，或买进逻辑越丰富，且能联动共振，则预期差越猛烈，越值得买进。
            这里增补说一下对标的的定性，上面我们提到过一个概念，投资标的，我们要看企业的贴现现金流（DCF），那么，什么样的企业，可以或许在将来连续、高增长地红利呢？一样平常来说，可从以下10个方向来判定：
            1，可连续的竞争上风（护城河）。
            2，网络效应。
            3，可猜测性。
            4，客户锁定/高切换本钱。
            5，毛利程度。
            6，边际红利本领。看收进和本钱的变革。边际红利本领增高，阐明企业谋划状态转好。
            7，客户会合度。越分散越好。
            8，对重要互助同伴的依靠性。
            9，有机增长 VS. 营销驱动。
            10，增长。
            留意，纵然是谋利标的，也有须要做团体评价，以确保安全边际，而投资标的，也会出现谋利的时机（预期差），此时，20%谋利仓位，可买进投资标的，待预期差兑现时，再卖出。这时，买进标的一样，但背后的买进逻辑，不一样。
            总结一下，投资股票的门槛很低，但连续红利的难度很大，难在知行合一。做得到，我们就是人群中的1%，否则，就是一根韭菜。
            文章末了，提示一下各人，中国股市这一轮的上涨，外资是关键变量。与美元钱币政策、中美地缘、军事博弈、生化攻防，关系密切。请不要盲目信赖媒体开释的积极信息。渠梁将在后续的文章中，连续更新相干内容，敬请关注。
            
         

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