诺亚美国硅谷子公司CEO黄倩：数据化是将来10到15年的大趋势我们将连续深度 ...

愿曲终人不散

三秦都市报—三秦网讯（通讯员祝恒炎）导语：诺亚美国硅谷办公室建立于2016年，是诺亚团体国际化版图的紧张构成部门。2017年，硅谷办公室子公司正式得到美国加州保险经纪牌照。
诺亚美国公司现在由黄倩密斯担纲CEO，现在领导美国团队在美国市场为诺亚财产和歌斐资产举行市场研究、基金及直投项目标筛选和尽调工作。黄倩密斯在美国和亚洲的私募股权投资和风险投资范畴拥有20多年的丰富履历。早在1995年，黄倩就参加新加坡祥峰风险投资（新加坡主权基金淡马锡控股VC机构），成为其最早的专注中国市场科技行业投资时机的首创团队之一。1999年，黄倩转战美国硅谷投资，成为祥峰风险投资的美国区主管和团体副总裁。2011年，黄倩参加西岳资源（中国主权基金中投支持的在美国的VC平台基金），担当其美国合资人。
近期，诺亚美国硅谷子公司CEO、歌斐私募股权投资合资人黄倩担当了我们的专访，深进探究了疫情及中美商业争端之下硅谷投资的真实状态以及将来投资的理念与方向。
以下为采访实录：
问：疫情之下，美国硅谷团队现在的生存状态怎样？对我们的投资节奏是否有影响？
Elise：我们从3月10号开始居家隔离工作，迄今已经两个多月的时间。但是在这两个月里，整个美国硅谷团队根本上处于无缝毗连的状态。为什么叫无缝毗连？由于我们在硅谷很早就开始用许多高科技的应用和工具，只管我们在家隔离，但是现实的工作不光没有淘汰反而还酿成了两倍三倍的状态。打个比方，从前我们要往旧金山开会，开车旅程都要一个小时，往任何地方开会都必要耗费路上的时间，但是在家隔离之后，我们如今一天可以开8~9个会（从前是开5~6个会），以是工作服从反而大大提拔了，处在一个back to back的工作状态。
在生存上，由于美国当局实验了2万亿的经济刺激政策，只管像零售、旅游、航空、影戏等行业肯定遭受到了重创，但是硅谷的高科技行业并没有受到什么影响。详细而言，硅谷许多公司都是云端、大数据方向的，从贸易模式中的数据化而言，硅谷有天赋的上风，对这类线上本领极强的公司而言，疫情这种危急反而是一个最好的创业和投资的时机。
歌斐硅谷团队从两三年从前就开始投资云端长途办公和数据化范畴，除了云端办公软件，我们也投资了一些其他的范畴，如弱数据银行、在线游戏、股票软件等等。这些我们投资的公司都成为了这次疫情中的少数受益者。
问：您履历过两次经济危急，一次是2000年的硅谷科技泡沫，一次是2008年的次贷危急。作为履历过两次危急的人，您怎样对待穿越周期的科技投资？
Elise：实在我履历了三次金融危急，97年亚洲金融危急的时间，我在新加坡淡马锡的投资部，背面两次金融危急是在美国硅谷履历的，以是我对于危急的体验非常深刻。假如有什么心得的话，那就是在这种大的危急下，别人恐慌的时间我们肯定要贪心。
从科技投资而言，越在经济危急越是一个巨大的时机。由于科技投资并不直接和公然市场挂钩，固然公然市场在翻天覆地的颠簸，但是我们在投科技公司的时间，这家公司仍处在一个私有化未上市的阶段，还在渐渐发展的过程中，经济危急固然会对其资金供给产生肯定的影响，但对其业务的影响并不大。当我们回溯已往，真正巨大的公司反而是在金融危急的时间建立的，如脸书的建立时间就是在2000年金融泡沫幻灭之后的2004年，这些好的公司背后的创业家反而在危急的时间会产生许多的创业灵感。以是，越在这个时间，越要捉住投资好公司的时机，在其估值公道的时间进进，以期将来得到较好的回报。
问：现在，中美商业争端已扩展到科技范畴，歌斐美国团队投资的重点行业又是云盘算、芯片、美国电子银行这些比力敏感的行业，我们做了什么来应对这方面的风险？美国境外投资检察委员会对歌斐有什么影响？我们做了哪些公道的风险规避工作？
Elise：实在我们从两年前就看到了这个风险点，然后做了许多风险管控和规避的工作，好比说我们直接在美国注册基金，我作为基金的合资人是美国公民，我们的团队也是一个当地化的美国的团队；我们背后的投资人也都是民间的高净值客户，没有任何当局大概大企业的配景，以是从资金上来说也是比力中立的。
别的，一些比力敏感、特别的行业，好比说芯片，另有和华为公司有关的业务，美国当局会特殊关注，但是像我们投资的一样平常的软件企业，如企业软件、金融软件、消耗软件、康健医疗人工智能软件等公司，并不在他们严酷羁系的范围内；与此同时，我们不做大规模的投资和领投，以是也不会进进董事会；加上每一次投资都有状师做法律上的掩护。以上几点累积起来，我们在美国的继承投资实在黑白常顺遂的。
从计谋而言，我们是随着硅谷的科技焦点内圈做跟投，而且不进董事会，一些敏感的行业会通过我们下层的GP参与，我们作为SPV的LP进进这个项目。
以是，如上所述，我们硅谷的投资团队已经预先看到了中美之间的各种风险，而且早就做好了预备。
问：这一次周期下行之后，您对将来市场有何预期？包罗将来5到10年，会诞生什么新的细分赛道，哪些范畴会是新的发作增长点，哪些范畴会紧缩？
Elise：我们履历了两次科技的周期，每次周期后都会浮现出一个新的赛道，好比说第一次周期后出现的web 1.0，包罗谷歌、脸书等一批互联网公司的崛起；第二批是mobile这一块，陪同着共享经济的出现及发作。
而这次危急显着驱动了数据化和云端应用的崛起，动员了大量的长途办公企业的发作。好比说我们如今常常用到的ZOOM就是远间隔办公最好的平台，他最开始以视频办公为主，看到巨大的用户增长之后酿成了一个平台，许多相干企业真个应用可以在这个平台上举行推广；另有别的的公司如Stripe，它是一个付出平台，全部企业通过API的毗连可以容易得到移动端付出的本领，然后Stripe再通过付出进进金融、存续、金融借贷等，以是它又酿成一个巨大的平台型公司。
我们在美国看到许多雷同的公司会不停颠覆上一代的科技创新，以是我们投到的云真个Netscope、Figure、Blend等公司都具备如许的潜力。我们重要是以结构下一代云端和大数据为主，而且这些上风贯串整个行业，包罗一些人工智能为驱动的康健医疗新平台，我们已经投的Capital Health和Omada House也属于此。以上都是现在非常好的投资范畴。
现在我们在看芯片、半导体这一块，这是中美之间都在据理力图的最焦点的技能，我们也在耗费巨大的履历看好的投资时机。
综上所述，我们不能只在面前的危急中感到恐惊之后，就制止了对于科技的投资。如今许多大的资管公司包罗黑石都在反复告诉投资人，现在通货膨胀、人民币贬值，从环球设置的角度，科技投资会是一个相对比力安全的范畴，后续也有比力大的增长空间。
问：从客户资产设置的角度而言，美国事否照旧一个好的外洋投资方向？现在歌斐美国有什么样的产物，将来1至2个季度会有什么新的结构？
Elise：随着近期的辩论升级，科技包罗将来的金融范畴都无可制止的会受到一些打击。但相对而言，由于美国资源市场是一个非常自由开放的社会，它有成熟和恒久验证的规范，民间投资也不会直担当到当局举动的影响，以是我以为美元将来大概会相对比力坚挺，这两天也有很显着的美元兑人民币汇率上升的趋势。
从资产设置而言，将来各人大概也不想往投资美国这种颠簸很大的公然市场，以是我们更多给客户先容的是相对来说比力可以或许超过周期，在短期内不受到公然市场影响的资产，好比结构这种现在在疫情中特殊受益的云端、大数据等财产， 它代表了下一波的增长趋势。现在我们重要结构在企业、康健、医疗、金融、科技、消耗和半导体物流等行业，同时我们还在看一些非常冲动民气的储备项目，包罗康健医疗半导体和企业软件，另有刚才说到的云安全项目，我们投了以后也正在加仓，有一个很好的secondary时机。
在财产的增值业务这端，我们硅谷的保险团队客岁的业务增长了5倍，还在不停发展中；我们还通过第三方状师和专业的信托方帮我们做信托服务。以是，我们为投资人在硅谷创造了差别的资产和服务种别，满意投资者差别的需求。
【关于诺亚】
诺亚劈头于2003年，2005年独立运营，是中国的第一家独立财产治理公司，也是中国 财产治理行业的开创者。2007年，诺亚得到美国闻名风险投资基金红杉资源注资，颠末快 速而妥当的发展，通过全市场、多维度的产物筛选及风险控制体系，到场金融产物的创新 和计划，乐成于2010年11月10日在美国纽约证券生意业务以是“诺亚控股”主体上市(纽交所上 市代码:NOAH)。今后，借由中国本土上风和境外投资人的资金，诺亚开始加快发展。
停止 2020 年 3 月 31 日，诺亚累计设置规模达 7099 亿人民币，资产治理规模超 1600
亿元人民币。已在上海、北京、广州、深圳等 78 个本地都会设立分公司，境外业务遍及中 国香港、温哥华、硅谷、纽约、墨尔本、新加坡。现在，诺亚控股已经成为以财产治理、资 产治理为主线的环球开放产物平台，为凌驾 35 万名高净值客户提供财产治理、外洋资产配 置、高端保险、身份规划、高端教诲等全方位的综合金融服务，不停为环球华人投资者创造代价。
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